São Paulo – 13.out.2025 – O Conselho de Administração da Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (ticker GOLL54) aprovou nesta segunda-feira (13) a incorporação da própria companhia e da Gol Investment Brasil S.A. (GIB) pela Gol Linhas Aéreas S.A. (GLA), controlada integralmente pelo grupo.
A operação faz parte de um processo de reorganização societária que prevê a saída da empresa do Nível 2 de governança corporativa da B3. Segundo comunicado ao mercado, a medida pretende simplificar a estrutura, reduzir custos e gerar sinergias operacionais e financeiras.
Oferta pública de aquisição
Como a GIB é a atual acionista controladora, caberá a ela lançar uma oferta pública de aquisição (OPA) direcionada aos detentores de ações preferenciais da Gol, requisito previsto no regulamento da B3 e na Resolução CVM 215/2024. O preço da oferta será definido a partir de laudo de avaliação econômico-financeira a ser elaborado por empresa especializada, cuja escolha será votada em assembleia de acionistas preferencialistas marcada para 4 de novembro de 2025.
A Gol informou que, se o valor total da OPA superar R$ 47,25 milhões, a GIB pode optar por não prosseguir com a oferta, o que inviabilizaria a incorporação.
Impacto para os investidores
Concluída a reestruturação, os atuais acionistas da Gol passarão a deter ações ordinárias da GLA, que não pretende abrir capital nem listar papéis na B3. Dessa forma, os investidores que permanecerem na companhia passarão a possuir títulos sem liquidez no mercado e fora das regras de governança do Nível 2.
Em conformidade com o Parecer de Orientação CVM 35, o Conselho de Administração instituiu um comitê independente formado apenas por conselheiros independentes para negociar os termos da incorporação e a relação de troca de ações.
Imagem: Nathan Coats
Contexto
A reestruturação vem na sequência de uma capitalização de mais de R$ 12 bilhões aprovada em maio, quando a GIB passou a deter cerca de 99,97% das ações ordinárias e 99,22% das preferenciais da Gol. Com o free float reduzido a 0,78%, a companhia ficou abaixo do mínimo exigido pela B3 para permanecer no Nível 2.
A bolsa havia concedido prazo até janeiro de 2027 para que a Gol se reenquadrasse às normas de governança e até janeiro de 2026 para que as ações preferenciais voltassem a ser negociadas acima de R$ 1,00. A empresa optou, entretanto, por uma saída definitiva do segmento.
Próximos passos
As assembleias gerais extraordinária e especial de preferencialistas ocorrerão em 4 de novembro de 2025 para deliberar sobre a incorporação e a escolha do avaliador da OPA. Após a liquidação da oferta e o período de recesso para acionistas dissidentes, a incorporação será efetivada. A Gol também anunciou que deixará de divulgar projeções financeiras (guidance) em razão das mudanças estruturais.
Com informações de Gazeta do Povo
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